1.互换是指两个或两个以上的当事人依据预先约定的规则，在未来的一段时间内，互相交换某种资产( )的交易。
A.现金流量 B.证券组合
C.货币组合 D.衍生工具
2.我国金融机构体系的经营主体是( )。
A.中央银行 B.商业银行
C.政策性银行 D.信托公司
3.下列不属于银保监会负责监管的非银行金融机构是( )。
A.金融资产管理公司 B.信托公司
C.基金管理公司 D.金融租赁公司
4.在金融衍生工具中，远期合约最大功能是( )。
A.增加收益 B.增加交易量
C.方便交易 D.转嫁风险
5.下列会增加看涨期权价格的因素是( )。
A.期权有效期缩短 B.利率上升
C.基金金融工具 D.基金金融工具产生现金收益
6.某投资者购买了执行价格为 30 元、期权价格为 4.8 元的看涨期权合约，并卖出执行价格为 48 元、期权价格为 3 元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到 50 元，并且在到期日期权被执行，该投资者在到期时的净利润为( )元。(忽略交易成本)
A.10.2 B.16.2 C.20.2 D.14.2
答案及解析
1.【答案】A。解析：本题考查互换的概念。
2.【答案】B。解析：中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。我国金融体系的经营主体是商业银行。中国大陆的金融机构体系以银行业为主体，目前银行业的金融机构主要有两个体系，一是商业银行体系，二是政策性银行体系。所以本题正确答案为 B。
3.【答案】C。解析：《银行业监管管理法》第二条规定：“国务院银行业监督管理机构负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理的工作。本法所称银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。对在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构的监督管理，适用本法对银行业金融机构监督管理的规定。”基金管理公司由中国证监会负责监管。
4.【答案】D。解析：远期合约较近期合约交易周期长，时间跨度大，所蕴含的不确定性因素多，加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大，流动性相对差一些，因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁，正因为如此，在金融衍生工具中，对于合约的卖方来说，风险都转嫁给了买方。
5.【答案】B。解析：如果买入了看涨期权，只要先付定金(权利金)以后付款就可以，而买入现货要马上付款。也就是说相对于买入现货来说，买入看涨期权具有延迟付款的效果，那么利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利，即随着利率的增加，看涨期权的价格随之增加。而买入看跌期权要比买入现货晚收到货款，所以看跌期权的价格随利率增加而减少。
6.【答案】B。解析：投资者购买看涨期权的收益是 50-4.8-30=15.2，出售看涨期权的收益是 3-(50-48)=1，因此总收益为 15.2+1=16.2 元。
